Comme de nombreux États occidentaux, le Colorado a un dessin facilement reconnaissable pour son drapeau. Le C rouge représente le nom de l'État - rappelant le mot espagnol colorado («rouge»), l'origine du nom - et il représente également la fleur de l'État (ancolie) et le surnom de l'État («Centennial State»). Ce dernier a été choisi parce que le Colorado est devenu un État en 1876, alors que le pays célébrait le centenaire de son indépendance.
Le rouge, le blanc et le bleu du drapeau américain apparaissent dans le drapeau du Colorado, tout comme le bleu, le jaune et le blanc de l'ancolie. Les vastes gisements d'or et d'argent de la région, qui ont amené de nombreux premiers colons sur le territoire et qui sont encore activement exploités, se reflètent dans le jaune et le blanc du drapeau. Le dessin original du drapeau, par Andrew Carlisle Johnson, a été approuvé en 1911; le drapeau a pris sa forme actuelle avec la loi en vigueur le 31 mars 1964.
